Оценка бизнеса — это определение рыночной стоимости организации как имущественного капитала, с помощью которого можно получить прибыль. Оценка бизнеса предполагает определение стоимости всех его составляющих (активов компании).
В частности, при проведении оценки бизнеса оценивается стоимость недвижимости, находящейся в собственности компании; станков, машин и оборудования; ценных бумаг; нематериальных активов; складских запасов, вложенных финансовых средств и т.д. Кроме того, комплексная оценка бизнеса предполагает определение эффективности работы компании, уровня текущих и ожидаемых доходов, перспектив развития, а также особенностей конкурентной среды и сравнение с аналогичными предприятиями.
Комплексный подход позволяет определить реальную цену бизнеса, рассматриваемого как совокупность активов предприятия и протекающих на нем бизнес-процессов, приносящих доход:
- определение рыночной стоимости активов за вычетом обязательств;
- определение рыночной стоимости предприятия путем сравнения с аналогичными компаниями в отрасли;
- определение рыночной стоимости объекта оценки методом капитализации доходов (проводится анализ структуры доходов и расходов, истории деятельности предприятия, составляется прогноз деятельности предприятия).
Анализ и сравнение полученных результатов позволяет рассчитать реальную стоимость бизнеса.
Когда необходима
Оценку бизнеса (предприятия) обычно заказывают в следующих случаях:
- когда необходимо официальное заключение о стоимости компании (выкуп акций у миноритарных акционеров, слияния, поглощения, дополнительная эмиссия акций, оценка для получения кредита);
- когда необходимо определить реальную стоимость бизнеса для принятия тех или иных решений (продажа, увеличение капитала, оценка произошедших изменений).
Растущая популярность такой услуги, как оценка бизнеса, объясняется потребностью в ней на всех этапах хозяйственной деятельности предприятия или организации.
Инвестиции. Чтобы заинтересовать потенциальных кредиторов и инвесторов на этапе создания нового бизнес-проекта, им необходимо предоставить информацию о предполагаемых путях и перспективах развития. Особый интерес представляют планируемые источники дохода, ожидаемый уровень прибыли, а также предполагаемые сроки достижения запланированных показателей.
Помимо этой информации, оценка бизнеса профессиональным оценщиком позволяет выявить возможные риски, что также немаловажно. На этапе работы над проектом оценка бизнеса проводится на основе детального изучения конкурентной среды, общей экономической ситуации, а также потенциальных возможностей проектируемой компании.
Грамотная оценка бизнеса может стать весомым аргументом при переговорах с инвесторами или кредитными организациями, что поможет привлечь в проект дополнительные средства.
Продажа-покупка. При продаже действующего предприятия оценка бизнеса одинаково необходима как продавцу, так и покупателю. Продажа бизнеса осуществляется путем продажи пакетов акций для акционерных обществ, продажи долей в уставном капитале для обществ с ограниченной ответственностью, долей в товариществах и т.д. В этом случае оценка стоимости акций, долей, паев позволяет определить окончательную цену сделки, а также спрогнозировать перспективы развития предприятия.
Страхование, залог. Если владелец бизнеса решает заложить его, застраховать, передать в доверительное управление или завещать, то оценка бизнеса необходима для уточнения деталей сделки. В этом случае заинтересованными в независимой оценке сторонами могут быть кредиторы, страховые компании, наследники и доверительные управляющие.
Оценка бизнеса необходима для грамотного управления функционирующими организациями. Независимая экспертиза позволяет оценить эффективность инвестиций, определить наиболее перспективные направления развития компании, а также выяснить наличие проблемных зон. Часто оценка бизнеса проводится при реструктуризации компании или слиянии с другой организацией. Кроме того, знание реальной стоимости бизнеса необходимо для оценки кредитоспособности организации, а также определения стоимости залога для получения кредита.